CO₂-Intensität

Klimabezogene Portfolioambitionen der Swiss Life-Gruppe

Pariser Klimaabkommen

Im Rahmen des PAM-Portfolios – Wertschriften, Immobilien und Infrastruktur – möchte Swiss Life die Finanzströme mit einem Übergang hin zu tiefen Treibhausgasemissionen und einer klimaresilienten Entwicklung in Einklang bringen und damit einen Beitrag an ein zen­trales Ziel des Pariser Klimaabkommens leisten.

Nebst anderen Kennzahlen im Rahmen des PAM-Wertschriften- und -⁠Immobilienportfolios arbeitet Swiss Life mit der Klimakennzahl der CO₂-Intensität. Die CO₂-Intensität ist ein Indikator für die Treibhausgaseffizienz. Bei Staatsanleihen setzt die Kennzahl die Treibhausgasemis­sionen ins Verhältnis zum nominalen Bruttoinlandsprodukt (BIP), bei Unternehmensanleihen und Aktien ins Verhältnis zum Umsatz. Bei Liegenschaften widerspiegelt die Kennzahl die Treibhausgasemissionen im Verhältnis zur Geschossfläche.

Im Rahmen der Treibhausgasbilanzierung nach dem GHG Protocol Corporate Standard entspricht der CO₂-Fussabdruck des PAM-Wertschriften- und -⁠Immobilienportfolios von Swiss Life einer Teilmenge der Scope-3-Emissionen von Swiss Life: Sie entsprechen der Kategorie 13 «Nachgelagerte geleaste Anlagen» und der Kategorie 15 «Investitionen».

Gewichtete CO₂-Intensität («Weighted Average Carbon Intensity») des PAM-Wertschriftenportfolios¹ der Swiss Life-Gruppe per 31.12.2022

100% des PAM-Staats­anleihenportfolios von Swiss Life sind in Ländern investiert, die das Pariser Klimaabkommen ratifiziert haben. Die gewichtete CO₂-Intensität des PAM-Unter­nehmens­anleihenportfolios von Swiss Life reflektiert die starke Präsenz dienstleistungs­orientierter Industriesektoren.¹ Da für das PAM-Aktienportfolio teilweise replizierende Aktienindexstrategien verfolgt werden, wird die gewichtete CO₂-Intensität des PAM-Aktienportfolios nicht durch gezielte Über- und Untergewichtung auf Basis ausgewählter Charakteristiken beeinflusst. Aktuell weist das PAM-Wertschriftenportfolio von Swiss Life insgesamt eine geringere CO₂-Intensität auf als relevante Benchmarks.

¹ Im Durchschnitt weisen dienstleistungsorientierte Industriesektoren eine geringere CO₂-Intensität auf als andere Industriesektoren.

Swiss Life tätigt unter anderem Anlagen in Anleihen von Ländern und Unternehmen mit insgesamt geringer CO₂-Intensität. Als Investorin kann Swiss Life jedoch die CO₂-Intensität der Emittenten nicht direkt steuern.

Im von Swiss Life direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolio kann Swiss Life die CO₂-Intensität direkt beeinflussen. Immobilien sind weltweit einer der grössten Verursacher von CO₂-Emissionen und sind gleichzeitig Klimarisiken ausgesetzt. Als eine führende Immobilieninvestorin in Europa und Eigentümerin des grössten privaten Immobilienportfolios der Schweiz nimmt Swiss Life ihre Verantwortung bezüglich des Übergangs hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft wahr.

2021 hat Swiss Life einen Absenkpfad für die CO₂-Intensität des PAM-Immobilienportfolios im Direktbesitz erarbeitet und einen ersten CO₂-Intensitätswert für 2019 veröffentlicht. Im Berichtsjahr 2022 hat Swiss Life dieses Ziel weiter vorangetrieben und um zwei weitere Jahre (2020 und 2021) ergänzt. Der Absenkpfad basiert auf der derzeit bewährtesten Berechnungsmethode CRREM¹ und steht im Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens.

Swiss Life hat sich zum Ziel gesetzt, die CO₂-Intensität des direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolios bis 2030 im Vergleich zu 2019 um 20% zu senken. Um dieses Ziel zu erreichen, werden in diesem Zeitraum insgesamt rund CHF 2 Milliarden investiert. Die Massnahmen umfassen unter anderem die Umsetzung von Energie- und CO₂-Effizienzmassnahmen im Betrieb wie auch den Austausch von fossilen mit nicht fossilen Energieträgern. Um die Zielerreichung zu überwachen, hat Swiss Life ein eigens dafür entwickeltes Cockpit eingeführt und dieses in die bestehenden IT-Anwendungen integriert. Mit Bezug auf Daten und Methodologie setzt Swiss Life hier den Fokus auf die Verbesserung der Datenqualität und der Datenabdeckung und hat entsprechend länderspezifische Massnahmen ergriffen.

¹ Es wurde die im Jahr 2022 zuletzt veröffentlichte Version der CRREM-Methodologie verwendet.

Swiss Life hat in diesem Berichtsjahr die Methodologie zur Berechnung der CO₂-Intensität des PAM-Immobilienportfolios im Direktbesitz weiterentwickelt. Die CO₂-Koeffizienten wurden an die von CRREM veröffentlichten Koeffizienten angepasst. Die Datenqualität und die Datenabdeckung wurden für die Mehrheit der Einheiten verbessert. Die fehlenden Daten von Liegenschaften in den Märkten Schweiz und Frankreich wurden mit Schätzwerten ergänzt, wobei die bestehenden Normen/Richtlinien der Länder und die Vorjahresverbrauchswerte mitberücksichtigt wurden. Die verbesserte Methodologie führt zu einer rückwirkenden Neudarstellung der Daten aus dem vorjährigen TCFD Report: Die CO₂-Intensität für das Berichtsjahr 2019 reduziert sich von 26 kg CO₂ e/m² auf 20 kg CO₂ e/m². Für die Jahre 2020 und 2021 wurden zwei weitere Datenpunkte 18 kg CO₂ e/m² (2020) und 20 kg CO₂ e/m² (2021) ergänzt. Aufgrund des Datensammlungsprozesses liegen gewisse Verbrauchswerte mit einer Verzögerung von bis zu drei Jahren vor, welche stetig nachgeführt werden. Aus diesem Grund kann es zu leichten Änderungen der veröffentlichten CO₂-Intensitäten kommen.

Der Ausgangspunkt im Jahr 2019 liegt mit einer CO₂-Intensität von 20 kg CO₂-Äquivalenten pro Quadratmeter Geschossfläche bereits heute weit unter dem weltweiten Netto-null-Pfad des Immobiliensektors. Dieser Ausgangspunkt liegt auch unter dem Netto-null-Szenario-Benchmark von Swiss Life, der die spezifische Zusammensetzung des PAM-Immobilienportfolios im Direktbesitz von Swiss Life in Bezug auf Geografie und Anlagentyp widerspiegelt.