CO₂-Intensität
Klimabezogene Portfolioambitionen der Swiss Life-Gruppe
Pariser Klimaabkommen
Im Rahmen des PAM-Portfolios – Wertschriften, Immobilien und Infrastruktur – möchte Swiss Life die Finanzströme mit einem Übergang hin zu tiefen Treibhausgasemissionen und einer klimaresilienten Entwicklung in Einklang bringen und damit einen Beitrag an ein zentrales Ziel des Pariser Klimaabkommens leisten.
Nebst anderen Kennzahlen arbeitet Swiss Life mit der Klimakennzahl CO₂-Intensität. Die CO₂-Intensität ist ein Indikator für die Treibhausgaseffizienz. Bei Liegenschaften widerspiegelt die Kennzahl die Treibhausgasemissionen im Verhältnis zur Geschossfläche. Bei Staatsanleihen setzt die Kennzahl die Treibhausgasemissionen ins Verhältnis zum nominalen Bruttoinlandsprodukt (BIP), bei Unternehmensanleihen und Aktien ins Verhältnis zum Umsatz.
Im direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolio kann Swiss Life die CO₂-Intensität teilweise direkt beeinflussen. In Anlehnung an «Carbon Risk Real Estate Monitor» (CRREM) können Treibhausgasemissionen im Rahmen des zu Investitionszwecken direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolios von Swiss Life, welche im Betrieb von Liegenschaften entstehen, den durch den Vermieter kontrollierbaren Emissionen und den durch den Mieter kontrollierbaren Emissionen zugeordnet werden. Swiss Life stützt sich im vorliegenden Bericht auf den «Operational Control Approach». Im Rahmen der Klimaberichterstattung von Swiss Life umfasst die CO₂-Intensität die Treibhausgasemissionen, welche aus dem Betrieb von Liegenschaften resultieren, aktuell gesamthaft.
Immobilien sind weltweit einer der grössten Verursacher von CO₂-Emissionen und sind gleichzeitig Klimarisiken ausgesetzt. Als eine führende Immobilieninvestorin in Europa und Eigentümerin eines der grössten privaten Immobilienportfolios der Schweiz nimmt Swiss Life ihre Verantwortung bezüglich des Übergangs hin zu einer kohlenstoffarmen und klimaresilienten Wirtschaft wahr.
Swiss Life hat sich zum Ziel gesetzt, die CO₂-Intensität des direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolios bis 2030 im Vergleich zu 2019 um 20% zu senken. Um dieses Ziel zu erreichen, werden in diesem Zeitraum rund CHF 2 Milliarden investiert. Die Massnahmen umfassen unter anderem die Umsetzung von Energie- und CO₂-Effizienzmassnahmen im Betrieb wie auch den Austausch von fossilen mit nicht fossilen Energieträgern.
Die Periode, die für die aktuelle CO₂-Intensitätsberechnung betrachtet wird, entspricht dem Kalenderjahr 2022. Aufgrund des Datensammlungsprozesses liegen gewisse Verbrauchswerte mit einer Verzögerung von bis zu drei Jahren vor. Deshalb kann es nachträglich zu Anpassungen der CO₂-Intensitäten kommen. Dies spiegelt sich in der Entwicklung der Datenabdeckung wider.
Zur Verbesserung der Datenabdeckung und der Datenqualität wurden Massnahmen ergriffen. Dadurch konnten beispielsweise die Liegenschaften in Deutschland in die Berichterstattung eingeschlossen und die betrachtete Geschossfläche des zu Investitionszwecken direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolios um rund 10% erweitert werden.
Anhand der Referenzpfade kann die aktuelle CO₂-Intensität wie auch das gesetzte Ziel bis 2030 mit einer Einschätzung der Anforderungen im Rahmen des Pariser Klimaabkommens verglichen werden, die auf dem aktuellen Kenntnisstand basiert. Der weltweite Referenzpfad basiert auf globalen Entwicklungen. Der spezifische Referenzpfad basiert auf den Ländern, den Nutzungsarten und der Geschossfläche der relevanten Liegenschaften von Swiss Life. Im Jahr 2023 wurde die aktualisierte Methodik von CRREM zugänglich gemacht, welche in angepassten Referenzpfaden resultiert.
Für das Jahr 2022 beträgt die CO₂-Intensität des zu Investitionszwecken direkt gehaltenen PAM-Immobilienportfolios von Swiss Life 17 kg CO₂e/m2. Die Veränderung der CO₂-Intensität im Vergleich zum Vorjahr ist unter anderem auf einen milden Winter und einen damit einhergehenden geringeren Energieverbrauch der Liegenschaften zurückzuführen.
CO₂-Intensität
Der Treibhausgasbilanzierung nach dem GHG Protocol Corporate Standard zufolge entsprechen Treibhausgasemissionen im Rahmen des PAM-Wertschriftenportfolios von Swiss Life einer Teilmenge der Scope-3-Emissionen von Swiss Life und sind der Kategorie 15 «Investitionen» zuzuordnen. Mit der gewichteten CO₂-Intensität des PAM-Wertschriftenportfolios ist Swiss Life bereits heute gut aufgestellt. Diese Position möchte Swiss Life im Rahmen des laufenden Strategieprogramms halten.
100% des PAM-Staatsanleihenportfolios von Swiss Life sind in Ländern investiert, die das Pariser Klimaabkommen ratifiziert haben. Im Vergleich zum Vorjahr ist die gewichtete CO₂-Intensität der Emittenten gesunken. Diese Entwicklung kann grösstenteils auf Veränderungen in den BIP der Länder, ihren Treibhausgasemissionen und Veränderungen in der Portfoliozusammensetzung zurückgeführt werden.
Gewichtete CO₂-Intensität («Weighted Average Carbon Intensity») des PAM-Staatsanleihenportfolios1, 2 der Swiss Life-Gruppe per 31.12.2023 (nach GHG Protocol Corporate Standard den Scope-3-Emissionen, Kategorie 15 «Investitionen», von Swiss Life zuzuordnen)
| Anlageklasse | Einheit | 2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| Staatsanleihen | t CO2e/USD Mio. nominales BIP | 164 | ||
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1 Im Rahmen des TCFD Report umfassen Staatsanleihen nur Anleihen, welche von Nationalstaaten ausgegeben wurden. Unternehmensanleihen umfassen auch gedeckte Anleihen und Anleihen, welche von staatsnahen Unternehmen oder von überstaatlichen Schuldnern ausgegeben wurden. Diese Abweichung zu anderen Finanzpublikationen begründet sich in der Berechnungslogik, die der CO2-Intensität zugrunde liegt. Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen werden in gleicher Weise einbezogen wie Anleihen ohne spezifischen Bezug zu Nachhaltigkeitsaspekten.
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2 Die Abdeckung der gewichteten CO2-Intensität entspricht über 90% der fortgeführten Anschaffungskosten des PAM-Staatsanleihenportfolios der Swiss Life-Gruppe. © 2023 MSCI ESG Research LLC. Reproduziert mit Genehmigung. Es wurden die per 31.12.2023 veröffentlichten Daten von MSCI ESG Research LLC verwendet.
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Die gewichtete CO₂-Intensität des PAM-Unternehmensanleihenportfolios von Swiss Life reflektiert die starke Präsenz dienstleistungsorientierter Industriesektoren1. Für das PAM-Aktienportfolio werden teilweise replizierende Aktienindexstrategien verfolgt. Deshalb kann die CO₂-Intensität des PAM-Aktienportfolios nur limitiert durch gezielte Anpassungen gesteuert werden.
Im Vergleich zum Vorjahr ist die gewichtete CO₂-Intensität basierend auf Scope-1- und Scope-2-Emissionen der Emittenten gesunken. Diese Entwicklung kann grösstenteils auf Veränderungen in den Umsätzen der Unternehmen, ihren Treibhausgasemissionen und Veränderungen in der Portfoliozusammensetzung zurückgeführt werden. Die Scope-1- und Scope-2-Emissionen der Emittenten werden teilweise durch die Emittenten selbst ausgewiesen und teilweise durch den externen Datenanbieter geschätzt.
Gewichtete CO₂-Intensität («Weighted Average Carbon Intensity») des PAM-Unternehmensanleihen- und -Aktienportfolios1, 2 der Swiss Life-Gruppe per 31.12.2023 (nach GHG Protocol Corporate Standard den Scope-3-Emissionen, Kategorie 15 «Investitionen», von Swiss Life zuzuordnen)
| Anlageklasse | Einheit | 2023 (Scopes 1, 2 der Emittenten) | ||
|---|---|---|---|---|
| Unternehmensanleihen | t CO2e/USD Mio. Umsatz | 90 | ||
| Aktien | t CO2e/USD Mio. Umsatz | 96 | ||
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1 Im Rahmen des TCFD Report umfassen Staatsanleihen nur Anleihen, welche von Nationalstaaten ausgegeben wurden. Unternehmensanleihen umfassen auch gedeckte Anleihen und Anleihen, welche von staatsnahen Unternehmen oder von überstaatlichen Schuldnern ausgegeben wurden. Diese Abweichung zu anderen Finanzpublikationen begründet sich in der Berechnungslogik, die der CO2-Intensität zugrunde liegt. Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen werden in gleicher Weise einbezogen wie Anleihen ohne spezifischen Bezug zu Nachhaltigkeitsaspekten.
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2 Die Abdeckung der gewichteten CO2-Intensitäten entspricht über 90% der fortgeführten Anschaffungskosten des PAM-Unternehmensanleihenportfolios und über 90% des Marktwerts des PAM-Aktienportfolios der Swiss Life-Gruppe. © 2023 MSCI ESG Research LLC. Reproduziert mit Genehmigung. Es wurden die per 31.12.2023 veröffentlichten Daten von MSCI ESG Research LLC verwendet.
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1 Im Durchschnitt weisen dienstleistungsorientierte Industriesektoren eine geringere CO₂-Intensität durch Scope-1- und Scope-2-Emissionen auf als andere Industriesektoren.
Das Verhältnis zwischen der gewichteten CO₂-Intensität basierend auf den Scope-1- und Scope-2-Emissionen der Emittenten und der gewichteten CO₂-Intensität basierend auf den Scope-3-Emissionen der Emittenten fällt pro betrachtetem Industriesektor unterschiedlich aus. Die Scope-3-Emissionen der Emittenten basieren auf Schätzungen des externen Datenanbieters.
Relative Verteilung der Unternehmen, in die durch das PAM-Wertschriftenportfolio1 der Swiss Life-Gruppe investiert wird, nach Industriesektor der gewichteten CO₂-Intensität von Scope-1- und Scope-2-Emissionen zu Scope-3-Emissionen, per 31.12.2023 (nach GHG Protocol Corporate Standard den Scope-3-Emissionen, Kategorie 15 «Investitionen», von Swiss Life zuzuordnen)
