26 Eigenkapital
Aktienkapital
Das Aktienkapital der Swiss Life Holding bestand per 31. Dezember 2022 aus 30 825 887 voll liberierten Aktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 je Aktie (2021: 31 528 567 voll liberierte Aktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 je Aktie). Bei der Ausübung des Stimmrechts kann kein Aktionär für eigene und vertretene Aktien zusammen mehr als 10% des gesamten Aktienkapitals direkt oder indirekt auf sich vereinigen. Das bedingte Aktienkapital betrug CHF 385 794.80 per 31. Dezember 2022 (2021: CHF 385 794.80).
Agio
Dieser Posten besteht aus dem zusätzlich über den Nennwert hinaus einbezahlten Kapital (abzüglich Transaktionskosten), Gewinn/Verlust auf eigenen Beteiligungsinstrumenten und Ausgabe von Aktien/Optionen im Rahmen von Beteiligungsplänen.
Aktienrückkaufprogramme
Wie am Investorentag vom 25. November 2021 angekündigt, startete Swiss Life im Dezember 2021 ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von CHF 1 Milliarde, bei dem per 31. Dezember 2022 1 403 881 Aktien für CHF 739 Millionen zu einem Durchschnittspreis von CHF 525.80 je Aktie zurückgekauft wurden, davon 1 335 881 Aktien für CHF 701 Millionen im Jahr 2022 und 68 000 Aktien für CHF 38 Millionen im Jahr 2021. Das Programm wird im Mai 2023 abgeschlossen sein.
Im Mai 2021 schloss Swiss Life das im Februar 2020 angekündigte Aktienrückkaufprogramm in Höhe von CHF 400 Millionen ab. Zwischen März 2020 und Mai 2021 wurden insgesamt 908 423 eigene Aktien zu einem Durchschnittspreis von CHF 440.32 je Aktie zurückgekauft. Im Jahr 2021 wurden 829 099 Aktien für CHF 371 Millionen zurückgekauft.
702 680 der zurückgekauften Aktien wurden im Juli 2022 vernichtet und im Juli 2021 wurden 485 824 Aktien vernichtet.
Anzahl Aktien
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der ausgegebenen Aktien der Swiss Life Holding und der während der Berichtsperiode von der Swiss Life-Gruppe gehaltenen eigenen Aktien:
| Anzahl Aktien | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |||
| Ausgegebene Aktien | ||||
| Stand 1. Januar | 31 528 567 | 32 014 391 | ||
| Vernichtung eigener Aktien | –702 680 | –485 824 | ||
| Stand am Ende der Periode | 30 825 887 | 31 528 567 | ||
| Eigene Aktien | ||||
| Stand 1. Januar | 620 842 | 219 132 | ||
| Kauf eigener Aktien | 50 000 | 35 000 | ||
| Aktienrückkauf | 1 335 881 | 897 099 | ||
| Zuteilung im Rahmen von aktienbezogenen Vergütungen | –41 912 | –44 565 | ||
| Vernichtung eigener Aktien | –702 680 | –485 824 | ||
| Stand am Ende der Periode | 1 262 131 | 620 842 | ||
Übriger Gesamterfolg (kumuliert)
Der Posten «Übriger Gesamterfolg (kumuliert)» umfasst Ertrags- und Aufwandsposten, die gemäss bestimmten IFRS-Standards ausserhalb der Erfolgsrechnung erfasst werden müssen oder dürfen.
Im übrigen Gesamterfolg dargestellte Posten werden nach dem Kriterium gruppiert, ob sie nachträglich, sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind, in die Erfolgsrechnung umgegliedert oder nicht umgegliedert werden.
Die Beträge werden abzüglich der Anpassungen für bestimmte Überschussanteile der Versicherungsnehmer und anderer Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungsnehmern, aktivierter Abschlusskosten, latenter Steuern und der nicht beherrschenden Anteile erfasst.
In die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten umfassen:
- Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung in Schweizer Franken von Vermögens werten, Verbindlichkeiten, Erträgen und Aufwendungen von Gruppengesellschaften, die auf Fremdwährungen lauten;
- Gewinne/Verluste aus Änderungen des Fair Value von jederzeit verkäuflichen finanziellen Vermögenswerten;
- den wirksamen Teil der Gewinne oder Verluste aus Absicherungsinstrumenten bei qualifizierten Cashflow-Hedges;
- Nicht realisierte Verluste auf finanziellen Vermögenswerten, die 2008 von «jederzeit verkäuflich» in Darlehen und Forderungen umgegliedert wurden, da kein aktiver Markt mehr vorhanden war.
Nicht in die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten umfassen:
- Bewertungsgewinne aus Übertragungen von Betriebsliegenschaften zu Investitionsliegenschaften infolge einer Nutzungsänderung am Ende der Selbstnutzung;
- Neubewertungen auf Verbindlichkeiten aus leistungsorientierten Plänen (netto) im Rahmen von Vorsorgeplänen.
Die folgende Tabelle bietet einen Überblick über die im übrigen Gesamterfolg (kumuliert) erfassten Beträge:
Übriger Gesamterfolg (kumuliert) für das Geschäftsjahr 2022
| Mio. CHF | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten | Nicht in die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten | Total | ||||||||||||||||
| Währungs-umrech-nungs-differenzen | Gewinne/ Verluste aus jeder-zeit ver-käuflichen finanziellen Vermögens-werten | Gewinne/ Verluste aus Cashflow -Hedges | Gewinne/ Verluste für in Dar-lehen um-gegliederte Schuld-papiere und For-derungen | Total | Bewer-tungs-gewinne aus In-vestitions-liegen-schaften | Neube-wertung-en auf Verbind-lichkei-ten aus leistungs-orientierten Plänen (netto) | Total | |||||||||||
| Stand 1. Januar (netto) | –1 351 | 4 066 | 314 | –9 | 3 020 | 45 | –261 | –216 | 2 804 | |||||||||
| Übertragung zu Gewinnreserven | – | – | – | – | – | –46 | –3 | –50 | –50 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) | –228 | –6 011 | –212 | 3 | –6 447 | 42 | 205 | 247 | –6 200 | |||||||||
| Stand am Ende der Periode (netto) | –1 579 | –1 945 | 102 | –5 | –3 427 | 40 | –59 | –19 | –3 446 | |||||||||
| Der übrige Gesamterfolg (netto) setzt sich zusammen aus: | ||||||||||||||||||
| Neubewertung (brutto) | –324 | –21 473 | –721 | – | –22 517 | – | 632 | 632 | –21 886 | |||||||||
| Absicherung von Nettoinvestitionen (brutto) | 89 | – | – | – | 89 | – | – | – | 89 | |||||||||
| Anteil am übrigen Gesamterfolg von assoziierten Unternehmen – brutto | – | – | – | 0 | 0 | – | – | – | 0 | |||||||||
| Umgliederung in die Erfolgsrechnung (brutto) | 1 | 688 | –289 | 6 | 406 | – | – | – | 406 | |||||||||
| Auswirkungen durch | ||||||||||||||||||
| Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer | 2 | 13 010 | 729 | –1 | 13 740 | 40 | –378 | –338 | 13 403 | |||||||||
| Schattenbilanzierung | – | 205 | 5 | 0 | 210 | 0 | – | 0 | 210 | |||||||||
| Ertragssteuern | 0 | 1 552 | 64 | –1 | 1 615 | 2 | –50 | –48 | 1 567 | |||||||||
| Währungsumrechnungsdifferenzen | – | 6 | –1 | 0 | 6 | –1 | 1 | 0 | 6 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) vor nicht beherrschenden Anteilen | –232 | –6 011 | –212 | 3 | –6 452 | 42 | 205 | 247 | –6 205 | |||||||||
| Nicht beherrschende Anteile | 4 | 1 | 0 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | 5 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) | –228 | –6 011 | –212 | 3 | –6 447 | 42 | 205 | 247 | –6 200 | |||||||||
Übriger Gesamterfolg (kumuliert) für das Geschäftsjahr 2021
| Mio. CHF | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten | Nicht in die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten | Total | ||||||||||||||||
| Währungs-umrech-nungs Differenzen | Gewinne/ Verluste aus jeder-zeit ver-käuflichen finanziellen Vermögens-werten | Gewinne/ Verluste aus Cashflow -Hedges | Gewinne/ Verluste für in Dar-lehen um-gegliederte Schuld-papiere und For-derungen | Total | Bewer-tungs-gewinne aus In-vestitions-liegen-schaften | Neube-wertung-en auf Verbind-lichkei-ten aus leistungs-orientierten Plänen (netto) | Total | |||||||||||
| Stand 1. Januar (netto) | –1 178 | 5 118 | 383 | 6 | 4 328 | 64 | –397 | –333 | 3 995 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) | –173 | –1 052 | –69 | –14 | –1 308 | –19 | 136 | 117 | –1 191 | |||||||||
| Stand am Ende der Periode (netto) | –1 351 | 4 066 | 314 | –9 | 3 020 | 45 | –261 | –216 | 2 804 | |||||||||
| Der übrige Gesamterfolg (netto) setzt sich zusammen aus: | ||||||||||||||||||
| Neubewertung (brutto) | –153 | –3 364 | –267 | – | –3 784 | – | 327 | 327 | –3 457 | |||||||||
| Absicherung von Nettoinvestitionen (brutto) | –19 | – | – | – | –19 | – | – | – | –19 | |||||||||
| Umgliederung in die Erfolgsrechnung (brutto) | –3 | –525 | –49 | 2 | –574 | – | – | – | –574 | |||||||||
| Auswirkungen durch | ||||||||||||||||||
| Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer | 1 | 2 476 | 228 | –16 | 2 688 | –18 | –161 | –179 | 2 509 | |||||||||
| Schattenbilanzierung | – | 122 | 3 | 0 | 125 | 0 | – | 0 | 125 | |||||||||
| Ertragssteuern | 0 | 274 | 18 | 0 | 292 | –1 | –31 | –32 | 260 | |||||||||
| Währungsumrechnungsdifferenzen | – | –36 | –2 | 0 | –38 | –1 | 2 | 1 | –38 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) vor nicht beherrschenden Anteilen | –175 | –1 052 | –69 | –14 | –1 310 | –19 | 136 | 117 | –1 193 | |||||||||
| Nicht beherrschende Anteile | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 | |||||||||
| Übriger Gesamterfolg (netto) | –173 | –1 052 | –69 | –14 | –1 308 | –19 | 136 | 117 | –1 191 | |||||||||
Gewinnreserven
Die Gewinnreserven umfassen kumulierte Gewinnreserven der Gruppengesellschaften, die nicht an die Aktionäre ausgeschüttet wurden. Die Gewinnverteilung unterliegt gesetzlichen Einschränkungen, die je nach geografischer Zuordnung der Gruppengesellschaften variieren.
Die im Versicherungsgeschäft tätigen Tochterunternehmen unterliegen gesetzlichen Einschränkungen bezüglich der Höhe von Dividendenzahlungen, kurzfristigen Überbrückungskrediten und Darlehen, die an die Gruppe geleistet werden können. In bestimmten Ländern herrschen Vorschriften, welche die Dividendenzahlung zwar erlauben, jedoch deren Überweisung verzögern können. Die Verbuchung der Dividendenausschüttung erfolgt erst zum Zeitpunkt der Genehmigung durch die Generalversammlung.
2022 wurde an die Aktionäre eine Dividende von CHF 764 Millionen oder CHF 25.00 je Namenaktie ausgezahlt (2021: CHF 654 Millionen oder CHF 21.00 je Namenaktie).
Hybrides Eigenkapital
Am 29. März 2021 emittierte die Swiss Life AG eine von der Swiss Life Holding garantierte, nachrangige Anleihe in Höhe von CHF 250 Millionen mit unbegrenzter Laufzeit , die im Eigenkapital dargestellt wird . Die Anleihe kann am 30. September 2026 erstmals zurückbezahlt werden. Danach ist eine Rückzahlung durch den Emittenten nach Voranzeige der Kündigung und Zustimmung der Eidgenössischen Finanzmarkaufsicht an jedem Zinszahlungstag möglich. Der Coupon wurde bis zum 30. September 2026 auf 1,75% p. a. festgelegt. Wird die Anleihe am 30. September 2031 nicht zurückbezahlt, wird der Zinssatz für die darauffolgenden fünf Jahre neu bestimmt. Dieser entspricht dem aggregierten gültigen Fünfjahres-CHF-Mid-Market-Swapsatz vs. SARON und einer Anfangsmarge (218,2 BP).
Am 22. März 2018 emittierte die Swiss Life AG eine von der Swiss Life Holding garantierte, nachrangige Anleihe mit unbegrenzter Laufzeit in Höhe von CHF 425 Millionen. Die Anleihe kann am 25. September 2024 erstmals zurückbezahlt werden. Danach ist eine Rückzahlung durch den Emittenten nach Voranzeige der Kündigung und Zustimmung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht an jedem Zinszahlungstag möglich. Der Coupon wurde bis zum 25. September 2024 auf 2,00% p. a. festgelegt. Wird die Anleihe am 25. September 2024 nicht zurückbezahlt, wird der Zinssatz für die darauffolgenden fünf Jahre neu bestimmt. Dieser entspricht dem aggregierten gültigen Fünfjahres-CHF-Swapsatz und einer Anfangsmarge von 1,842% p. a. Die Anleihe wird als Beteiligungsinstrument klassifiziert.
Je nach weiteren Transaktionen werden im Ermessen der Swiss Life-Gruppe Zinszahlungen für hybrides Eigenkapital wie Dividendenzahlungen obligatorisch. Für die Jahresrechnung werden keine aufgelaufenen Zinsen erfasst. Der steuerbereinigte Zins von CHF 11 Millionen (2021: CHF 9 Millionen) wird vom Eigenkapital abgezogen.
Nicht beherrschende Anteile
Die Finanzdaten für Tochterunternehmen mit nicht beherrschenden Anteilen, die unter das Kriterium der Wesentlichkeit fallen, präsentieren sich zusammengefasst wie folgt.
| Mio. CHF | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SwissLife Banque Privée Paris | TECHNOPARK Immobilien AG Zürich | Swiss Life Asset Managers Holding (Nordic) AS Oslo | ||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
| Hauptsitz der Geschäftstätigkeit | Frankreich | Frankreich | Schweiz | Schweiz | Norwegen | Norwegen | ||||||
| Eigentumsanteile von nicht beherrschenden Anteilen | 40.0% | 40.0% | 33.3% | 33.3% | 10.0% | 10.0% | ||||||
| Stimmrechte nicht beherrschender Anteile | 40.0% | 40.0% | 33.3% | 33.3% | 10.0% | 10.0% | ||||||
| Übersicht Finanzdaten vor konzerninternen Eliminationen | ||||||||||||
| Kurzfristige Vermögenswerte | 2 405 | 2 875 | 16 | 11 | 23 | 22 | ||||||
| Langfristige Vermögenswerte | 597 | 395 | 232 | 231 | 116 | 134 | ||||||
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | –2 606 | –3 139 | –69 | –68 | –17 | –16 | ||||||
| Langfristige Verbindlichkeiten | –270 | –16 | –25 | –24 | –6 | –9 | ||||||
| Nettovermögenswerte | 126 | 115 | 154 | 150 | 116 | 131 | ||||||
| Nicht beherrschende Anteile (kumuliert) | 50 | 46 | 51 | 49 | 12 | 13 | ||||||
| Ertrag | 161 | 139 | 11 | 16 | 27 | – | ||||||
| Ergebnis | 25 | 15 | 7 | 13 | 4 | – | ||||||
| Gesamterfolg | 25 | 15 | 7 | 13 | 4 | – | ||||||
| Den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesener Gewinn/Verlust | 10 | 6 | 2 | 4 | 0 | – | ||||||
| Mittelflüsse aus Geschäftstätigkeit (netto) | –408 | 788 | 7 | 6 | 3 | – | ||||||
| Mittelflüsse aus Investitionstätigkeit (netto) | –1 | –1 | 0 | 0 | 0 | – | ||||||
| Mittelflüsse aus Finanzierungstätigkeit (netto) | –6 | –5 | –1 | –1 | 0 | – | ||||||
| Veränderung der flüssigen Mittel (netto) | –415 | 782 | 6 | 5 | 3 | – | ||||||
| Dividendenzahlungen an nicht beherrschende Anteile | –4 | –2 | –1 | –1 | – | – | ||||||